[행동경제학 7탄] 넛지를 통해 퇴직연금 투자 설계하기(넛지)

안녕하십니까?

넛지를 통해 이해하는 행동경제학
벌써 7탄입니다!!!

지난 시간에는 안정적인 노후 생황을 위한
퇴직연금 가입의 넛지 방법에 대해서 알아봤는데요.
퇴직연금의 가입은 시작이고, 이제 이 퇴직연금을 가지고
어떻게 투자할지 그 액수는 어떻게 될지 알아봐야겠죠?

아 물론, 퇴직연금에는 확정 급여 형 플랜이 있고 확정 기여형 플랜이 있는데요,
여기서 다룰 내용은 확정 기여형 플랜 즉, 근로자들에게 자신의 퇴직연금을
어느 쪽에 투자할 것인지 일정 정도의 선택지를 주는 방식을 다룰 예정입니다.

그러면, 근로자들의 퇴직연금을 합리적으로 투자할 수 있도록 이끌 수 있는
퇴직연금 넛지 방법에 대해서 좀 더 구체적으로 알아보도록 하겠습니다!


1. 퇴직연금(확정 기여형) 투자 방식에 넛지가 필요한 이유?

전 편에서는 근로자들의 퇴직연금 가입을 어떻게 넛지를 통해 장려할 수 있는지 구체적으로 살펴봤는데요!
퇴직연금을 가입하고 나면 그것이 끝이 아니라 어디에 투자를 할지 선택을 해야겠죠.
그러나 대부분의 퇴직연금 가입자들은 스스로 포트폴리오를 구성하게 한다면, 매우 부담을 느낄 것입니다.

특히나 단기적인 변동에 과도한 영향을 받을 것이고, 두 번째로 어림 감정을 토대로 결정을 내릴 가능서도 커집니다.
그렇기 때문에 퇴직연금 가입자들이 합리적인 방법으로 퇴직연금 투자 방식을 선택하게 하기 위해서는
다음에서 소개할 넛지가 필요한 것이겠죠!
그러면 다음에서 구체적으로 그 넛지 방법에 대해 살펴보도록 하겠습니다!

2. 퇴직연금 투자 방식에 대한 구체적인 넛지의 활용

넛지 책에서는 다음과 같은 방식으로 넛지를 퇴직연금 투자 방식 선택에 도입하면,
가입자들을 도울 수 있으리라고 제시하고 있습니다.
그 방법을 기존 선택 설계의 원칙에 따라 하나하나씩 제시하고 있는데요,
구체적으로 한 가지 항목씩 살펴보도록 하겠습니다.

(1) 디폴트 값 정하기 - 투자 유형/은퇴시기에 따른 투자 포트폴리오를 디폴트 값으로 만들어 놓자

첫 번째로는 어김없이 확정기여형 퇴직연금의 디폴트 값을 정해야 한다는 것입니다.
물론, 시장금리연동형과 같이 아주 기본적인 디폴트 값을 정할 수도 있겠으나,
이러한 선택은 가입자들에게 지나치게 안전한 투자를 권하는 것이 될 수도 있으니
넛지에서는 좀 더 세분화된 디폴트 값을 정해야 한다고 제시하고 있습니다.

그 예시로, 보수적인 라이프스타일 포트폴리오, 중간 수준의 라이프스타일 포트폴리오,
공격적인 라이프스타일 포트폴리오를 제시하는 것을 생각해 볼 수 있습니다.
가입자는 그저 자신의 성향에 맞는 포트 폴리오를 선택하게 하면 되는 것이죠

또 한 가지 디폴트 값 설정에 있어서 '목표액 만기 펀드'제공 방법이 있습니다.
즉 가입자들의 은퇴 예상일에 부합하는 펀드를 만들어(2030년, 2040면 은퇴 펀드 등으로 명명)
은퇴 예상일에 맞춰 기본 디폴트 값을 정해놓는 방법입니다.

디폴트 값을 정하는 것은 넛지에서 제시한 위의 방법 외에도 다양한 아이디어가 적용될 수 있습니다.
넛지에서 말하는 라이프스타일에 따른 포트폴리오를 제시하고, 이를 고르게 하는 것도
일부 기업에서 실시하고 있는 사례가 있습니다.

(2) 복잡한 선택을 조직화하기 : 개인의 선택지를 조직화하여 단순/명료하게 제시하라

두 번째로는 복잡한 선택의 조직화를 해야 한다는 것입니다.
첫 번째 디폴트 값 설정하는 것과 같은 맥락이라고 보실 수 있는데요.
위에서 디폴트 값을 보수적인 라이프스타일 포트폴리오로 지정해놓고,
그다음에 어느 정도의 개입을 원하는 가입자들에게 몇 가지의 균형투자 펀드나
라이프사이클 펀드들 가운데 하나를 선택하라고 제시하는 것입니다.

즉 가입자가 선택할 수 있는 선택지를 4~5개로 조직화하여 제시하는 것이죠.
물론 자신의 투자 능력을 펼치고 싶어 하는 가입자에게는 뮤추얼 펀드 메뉴 전체를 제시하는
방식도 하나의 옵션으로 생각할 수 있습니다.

어쨌든 이 단계에서 가장 중요한 핵심은
개인에게 선택지를 제공하되 그 선택지가 너무 복잡하지 않고 조직화되는 방향으로
제시되어야 한다는 것입니다!

(3) 오류 예측하기 : 포트폴리오를 선택하지 못하는 사람들을 위한 선택지를 만들어라

다음 단계는 오류 예측하기입니다. 퇴직연금의 가입, 투자 방식에 넛지를 제공하더라도
어쨌든 퇴직연금에서 자신에 맞는 투자 방식을 선택하지 못하는 가입자가 나올 수 있겠죠
이경우 이들에게 가입자의 자산 배분이 시간의 흐름에 따라 조정되도록 하는 자동 재조정 계획
옵션을 예측하여, 이들 또한 퇴직연금을 더 적극적으로 활용할 수 있도록 만들어 놓는다면!
퇴직연금 넛지의 효과가 더 증대된다는 것입니다!

(4) 대입과 피드백 설정하기 : 구체적인 정보로(시각 정보 등) 정기적 피드백을 진행하라

네 번째 단계로 대입과 피드백 설정하기, 즉 퇴직연금을 예로 들면 개인이 어떤 선택을 하는지에 따라
노후에 있어 얻게 될 결과 묵을 누구든 이해할 수 있는 개념 예를 들면, 주거옵션 등으로 제시해 주어야 한다는 것입니다.

즉, 추상적인 개념들로 대입 관계를 피드백 해주지 말고,
누구나 이해할 수 있는 예시, 즉 주거옵션 혹은 매달 받는 현금 등을 구체적으로 피드백 해줘야 한다는 것입니다.
넛지에서는 사람들이 시각적 정보에 약하기 때문에,
이런 시각적 정보에 피드백을 결합하는 것도 좋은 아이디어가 될 것이라고 제시하고 있습니다!

이런 피드백이, 단기간에 그치면 안 되고 정기적으로 이해가 되어야 한다는 것은 당연한 사실이겠죠

(5) 인센티브

마지막 단계로는 인센티브 설정입니다.
넛지에서 이야기한 하고 있는 인센티브는 어쨌든 퇴직연금은 납부 방식 때문에 고용주와 근로자 간의
이해충돌이 벌어질 수밖에 없으니, 국가 정책적으로 퇴직연금을 장려하기 위해
퇴직연금에 대한 지원을 아끼지 않는 고용주에게 인센티브를 부여하는 법령을 도입해야 한다고 주장합니다.
즉, 큰 틀에서 인센티브가 기업에게 주어져야 개인의 퇴직연금 활용도가 높아질 수 있다는 거죠!

거시적인 접근이긴 하지만, 이런 인센티브가 도입되어야 궁극적인 변화가 수반된다는 점에서는
동의할 수 있겠네요.

 

3. 결론

이번 시간에는 퇴직연금 가입자가 자신의 퇴직연금 투자 방법을 선택할 때, 어떻게 넛지를 적용해야
개인의 투자 방식을 합리적인 방식으로 이끌어 갈 수 있는지 살펴봤습니다!
사회공익적인 측면에서 살펴보다 보니, 공익을 극대화하는 방식으로 그 내용이 서술되어 있는데요!
이러한 원칙을 이해하고 다양한 사례에 적용한다면,
기업 등에서도 충분히 활용할 수 있는 넛지 방법이 될 수 있을 것 같습니다!

이번 포스팅은 여기서 마치도록 하고요~
다음 포스팅에서는 이 넛지가 사회적인 측면에서 어떻게 공익을 극대화할 수 있을지에 대해
알아보도록 하겠습니다!

다음 편도 많은 관심 부탁드립니다!